Blackstone zet Clarion Events te koop

Investeringsmaatschappij Blackstone heeft het verkoopproces van Clarion Events officieel in gang gezet, meldt Reuters. Dit gebeurt op een moment waarop de internationale markten na weken van volatiliteit weer tekenen van herstel vertonen. De verkoop geldt als een belangrijke test voor de overnamemarkt, die recent nog werd afgeremd door economische onzekerheid en handelsmaatregelen van de Verenigde Staten.

Clarion Events, bekend van internationale vakbeurzen in sectoren als elektronica, gaming, energie, beveiliging en defensie, werd in 2017 door Blackstone overgenomen voor 600 miljoen pond (circa 714 miljoen euro). Sindsdien ondersteunde Blackstone het bedrijf financieel, onder meer tijdens de coronapandemie, die resulteerde in fors lagere omzet en winst.

Potentiële kopers

Eerder deze maand verspreidde Blackstone informatiememoranda onder potentiële kopers. Volgens ingewijden is er interesse van grote investeringsfondsen als CVC, KKR, PAI Partners en Ardian. Ook het Aziatische Hillhouse Investment, dat via dochteronderneming Global Sources beurzen in China organiseert, zou belangstelling hebben.

De mogelijke verkoopwaarde van Clarion wordt geschat op zo’n 2 miljard pond (2,38 miljard euro), wat overeenkomt met ongeveer twaalf keer de EBITDA (winst voor rente, belasting en afschrijvingen).

In het afgelopen boekjaar steeg de omzet van Clarion tot 432,9 miljoen pond, tegenover 257 miljoen pond een jaar eerder. Deze groei is vooral te danken aan het herstel van de evenementenmarkt in China en Hongkong.

Vertrouwen onder investeerders

De timing van de verkoop is opvallend: Blackstone wachtte bewust tot de economische vooruitzichten en de impact van Amerikaanse importheffingen duidelijker werden. Inmiddels is het vertrouwen onder investeerders toegenomen, mede dankzij een tijdelijk akkoord tussen de VS en China over tariefverlagingen. Europese en Amerikaanse beurzen hebben zich hersteld na eerdere dalingen door het handelsconflict.

Hoewel de belangstelling groot is, benadrukken bronnen tegen Reuters dat het nog onzeker is of de verkoop daadwerkelijk doorgaat. “Clarion heeft de kosten en kasstromen goed onder controle en overtrof in de eerste helft van het lopende boekjaar de eigen verwachtingen”, aldus een van de ingewijden.